Prop Firma Drawdown Kuralları Açıklandı (Trailing ve Static)

Drawdown kuralları, fonlu hesap zorluklarının başarısız olmasının kaçırılan kâr hedeflerinden bile daha yaygın tek nedenidir. Her prop firma iki ayrı limit belirler: günlük drawdown (bir işlem gününde ne kadar kaybedebileceğiniz) ve maksimum, ya da toplam, drawdown (başlangıç bakiyenizden genel olarak ne kadar kaybedebileceğiniz). Hesaplama yöntemini kafanızda yanlış anlarsanız, gerçekten hâlâ alanınız olduğuna inanırken bir kuralı ihlal edebilirsiniz.

Günlük drawdown ve maksimum drawdown

Günlük drawdown her işlem günü sıfırlanır ve kaybınızı, firmaya bağlı olarak ya bir önceki günün kapanış bakiyesine ya da o günün başlangıç özkaynağına karşı ölçer. Bunu bir kez, işlem sırasında ihlal ederseniz, kapanışa kadar toparlanmış olsanız bile hesap genellikle hemen kapatılır. Maksimum drawdown ise kaybınızı yalnızca bir gün için değil, hesabın tüm ömrü boyunca bir referans noktasına karşı takip eder ve bunu ihlal etmek zorluğu veya fonlu hesabı doğrudan sonlandırır. FTMO'nun 2-Adım Challenge'ı günlük drawdown'ı %5, maksimum drawdown'ı %10 ile sınırlar; 1-Adım Challenge'ı günlük tarafta %3 ile daha sıkıdır ama aynı %10 toplam limiti korur. FundedNext'in 1-Adım "Stellar" programı daha da katıdır — günlük %4 ve yalnızca toplam %6 — 2-Adım Evaluation ise günlük %5 ve toplam %10 ile daha fazla alan tanır.

Static drawdown: daha basit versiyon

Static ("sabit" olarak da adlandırılır) maksimum drawdown, tek, hareket etmeyen bir referans noktasından hesaplanır: başlangıç hesap bakiyeniz. 100.000 dolarlık bir hesaba %10 static maksimum drawdown ile başlarsanız, arada bakiyeniz ne kadar yükselirse yükselsin özkaynağınız asla 90.000 doların altına düşemez. Bu, kârlı hale geldikten sonra taban hareket etmediği için planlaması daha kolay bir kuraldır. Funding Pips, zorluk modellerinin tamamında static maksimum drawdown kullanır — 1-Adım Challenge'ında %6 static, Classic 2-Adım'ında %10 static ve Pro 2-Adım'ında daha sıkı bir %6 static.

Trailing drawdown: insanları şaşırtan versiyon

Trailing drawdown, bakiyeniz (bazı durumlarda özkaynağınız) yeni zirvelere çıktıkça tabanı yukarı taşır ve kâr geri verseniz bile asla geriye hareket etmez. FTMO'nun 1-Adım Challenge'ı %10'luk trailing bir toplam drawdown kullanır: 100.000 dolarlık bir hesabı 108.000 dolara büyütürseniz, tabanınız — hâlâ orijinal 100.000 dolarlık başlangıç bakiyenizin rahatça üzerinde olsanız bile — kalıcı olarak yeni zirvenin %10 altına, 97.200 dolara doğru sürüklenir. Bu, prop trading forumlarındaki en yaygın şikayetin arkasındaki mekanizmadır: genel olarak kârlı olan ama daha önce hesaba geçirdikleri bir zirveden kazanç geri verdikleri için durdurulan yatırımcılar.

Topstep'in Trading Combine'ı ve E8'in Signature ve One programları da trailing drawdown kullanır, ancak E8 bunu her intraday tick'i takip eden değil, en yüksek günlük bakiyeyi takip eden bir gün sonu dinamik rakam olarak ölçer; bu da gerçek tick-by-tick bir trailing modelden biraz daha fazla nefes alma alanı verir.

Fark neden işlem tarzınız için önemli

Trailing drawdown, güçlü yükselişlerden sonraki geri vermeyi cezalandırır, bu da birçok yatırımcıyı özellikle geri çekilmeden önce daha yüksek bir taban kilitlemek için kârı daha agresif almaya ve kazançları erken kesmeye iter. Static drawdown bu baskıyı kaldırır — kâr hesaba geçtikten sonra, zorluğun geri kalanı için risk bütçeniz bu yüzden küçülmez. Bu, bir firma seçerken sadece küçük yazı değil, gerçek bir strateji meselesidir: kazançlarını koşturan ve yol boyunca daha büyük geri çekilmelere tolerans gösteren bir yatırımcı, sıkı trailing kullanan bir firmaya göre static-drawdown'lı bir firma için çok daha uygundur.

• Trailing drawdown: taban yeni zirvelerle yükselir, asla geri düşmez — FTMO (1-Adım), Topstep, E8 Markets tarafından kullanılır
• Static drawdown: taban başlangıç bakiyesine sabitlenir, asla hareket etmez — Funding Pips tüm modellerinde kullanır
• Bazı firmalar zorluk türüne göre modelleri karıştırır, bu yüzden firmanın genel itibarına değil, belirli programa bakın

Referans noktasının nasıl ölçüldüğü de değişir

Trailing ile static ayrımının ötesinde, firmalar drawdown'ın bakiyeye mi yoksa özkaynağa mı karşı ölçüldüğü ve sürekli mi yoksa yalnızca gün sonunda mı kontrol edildiği konusunda da farklılık gösterir. Bakiye tabanlı bir kontrol yalnızca bir işlem kapandığında tepki verir, dolayısıyla açık bir dalgalı kayıp siz onu kapatana kadar bir ihlali tetiklemez — ama özkaynak tabanlı bir kontrol gerçekleşmemiş kayıplara gerçek zamanlı tepki verir, yani büyük bir açık drawdown işlemden çıkmadan önce bile kuralı ihlal edebilir. E8 Markets'in gün sonu dinamik drawdown'ı tick-by-tick yerine günde bir kez kontrol edilir, bu da sürekli bir özkaynak kontrolünden gün içi oynaklığa karşı daha hoşgörülüdür. Limite yakın pozisyon büyüklüğü belirlemeden önce belirli bir programın hangi ölçüm yöntemini kullandığını her zaman teyit edin — bu detay genellikle başlıktaki yüzdenin altında gizlidir.

Ölçeklendirme ve drawdown hedefleri birlikte sıkılaşır

Çeşitli firmalar, program katmanları boyunca drawdown'ı yalnızca düz tek bir sayı olarak değil, kâr hedefleriyle birlikte ayarlar. Alpha Capital Group'un Alpha One'ı, tek adımda %10 kâr hedefine karşı %4 günlük ve %6 toplam drawdown sunarken, iki adımlı Alpha Pro varyantları hangi kâr-hedef katmanını seçtiğinize bağlı olarak %3-4 günlük ve %6-8 toplam drawdown arasında değişir. FunderPro'nun One Phase'i yaklaşık %14'lük bir kâr hedefine karşı %4 günlük ve %7 toplam drawdown'a izin verirken, iki fazlı Classic ve Pro programları, tek bir büyük hedef yerine iki daha küçük kâr hedefine yayılarak %5 günlük ve %10 toplama gevşer. Sektördeki genel örüntü: daha sıkı drawdown daha düşük bir kâr çıtasıyla, daha gevşek drawdown ise daha yüksek biriyle eşleşir — yalnızca başlıktaki kâr-hedef rakamına değil, kendi işlem tarzınıza göre seçin.

The5ers ve çok adımlı programlar başka bir katman ekler

The5ers, kâr hedefleri ve hesap yapısı programlar arasında değişse de drawdown'ı tüm ürün yelpazesinde sıkı ve tutarlı tutar — 1-Adım Summer Plan'ında, High Stakes 2-Adım'ında ve hatta 3-Adım Bootcamp programında bile %3 günlük ve %6 toplam. Bu tutarlılık sıra dışıdır; çoğu firma, daha uzun bir değerlendirme yolunun daha fazla nefes alma alanını haklı çıkardığı mantığıyla adım ekledikçe drawdown'ı gevşetir. The5ers bunun yerine risk tavanını sabit tutar ve bir yatırımcının fonlamaya ulaşmak için geçmesi gereken aşama sayısını değiştirir; bu da programları arasındaki seçimin, her birinin ne kadar riske tolerans gösterdiğinden çok, kaç ayrı kâr hedefini geçmekten rahat olduğunuza bağlı olduğu anlamına gelir.

Bu, başlıktaki drawdown yüzdelerinin tek başına hikayenin tamamını anlatmadığının faydalı bir hatırlatıcısıdır — adım sayısı, adım başına kâr hedefi ve hedeflerin daha sonraki aşamalarda küçülüp küçülmediği (FTMO'nun ilk adımdaki %10'una karşı ikinci adımdaki %5 hedefinde olduğu gibi) hepsi drawdown limitiyle etkileşime girerek bir programın pratikte gerçekte ne kadar hoşgörülü hissettirdiğini belirler.

Drawdown limitleri içinde işlem yapmanın pratik yolları

• Hesabınızın dolar cinsinden drawdown limitini işlem yapmadan önce yalnızca yüzde olarak değil, nakit terimleriyle hesaplayın
• Firma trailing drawdown kullanıyorsa, gerçekleşmemiş kârı geçici olarak ele alın — taban ancak yeni bir zirve olarak kaydedildiğinde hareket eder
• Ard arda iki veya üç kaybeden işlemin bile günlük limite yaklaşamayacağı şekilde pozisyon büyüklüğü belirleyin
• Firmanızın drawdown'ı bakiyeye mi yoksa özkaynağa mı karşı kontrol ettiğini bilin — bu, açık, dalgalı kayıpların size gerçekte ne kadar alan tanıdığını değiştirir
• Bir firmanın kendi hesap türleri arasında geçiş yapmadan önce belirli programın kurallarını yeniden kontrol edin, çünkü drawdown mekanikleri aynı firma içinde bile zorluktan zorluğa farklılık gösterebilir

Sık sorulan sorular

Günlük ve maksimum drawdown arasındaki fark nedir?

Günlük drawdown, kaybınızı tek bir işlem günü içinde sınırlar ve her gün sıfırlanır. Maksimum (veya toplam) drawdown, kaybınızı hesabın tüm ömrü boyunca bir referans noktasına karşı sınırlar ve bunu ihlal etmek hesabı yalnızca o gün için değil, kalıcı olarak sonlandırır.

Prop trading'de trailing drawdown nedir?

Hesap bakiyeniz yeni zirvelere ulaştıkça yükselen ve asla geriye hareket etmeyen bir maksimum drawdown tabanıdır. FTMO'nun 1-Adım Challenge'ı ve Topstep'in Trading Combine'ı trailing drawdown kullanır; bu da hesaba zaten geçirdiğiniz kârın sizi göründüğünden daha yakın bir ihlale bırakabileceği anlamına gelir.

Yatırımcılar için static mi yoksa trailing drawdown mı daha iyidir?

Static drawdown, kazançlarını koşturan ve daha büyük geri çekilmeleri kabul eden yatırımcılara uygundur, çünkü taban bir kez belirlendikten sonra asla hareket etmez. Trailing drawdown ise erken ve tutarlı bir şekilde kâr alan yatırımcılara uygundur, çünkü bir geri çekilme kazançları geri verme alanını silmeden önce kazançları kilitlemeyi ödüllendirir.

Zorluğu geçtikten sonra drawdown sıfırlanır mı?

Belirli rakamlar ve hesaplama yöntemi değerlendirme ile fonlu aşama arasında değişebilir — E8 Markets, tutarlılık ve drawdown kurallarının zorluk ile fonlu hesaplar arasında farklılık gösterdiğini açıkça belirtir. Zorluk kurallarının değişmeden devam ettiğini varsaymak yerine her zaman fonlu hesap şartlarını yeniden okuyun.

Drawdown nasıl ölçülür — bakiye mi özkaynak mı?

Firmaya ve programa bağlıdır. Bakiye tabanlı bir kontrol yalnızca bir işlem kapandığında tepki verir; özkaynak tabanlı bir kontrol gerçekleşmemiş kayıplara gerçek zamanlı tepki verir. E8 Markets, sürekli izleme yerine bir gün sonu dinamik kontrolü kullanır; bu, gerçek tick-by-tick bir özkaynak kontrolünden gün içi dalgalanmalara karşı daha hoşgörülüdür.

Drawdown limitleri daha fazla değerlendirme adımıyla gevşer mi?

Her zaman değil. The5ers, 1-Adım, 2-Adım ve 3-Adım programlarının hepsinde drawdown'ı günlük %3 ve toplam %6'da sabit tutar, yalnızca risk tavanını değil gereken aşama sayısını değiştirir. Diğer firmalar daha sonraki aşamalarda drawdown'ı gerçekten gevşetir, bu yüzden bir örüntü varsaymak yerine her programı ayrı ayrı kontrol edin.