کارمزد میکر و تیکر در صرافی‌های رمزارز، به زبان ساده
دو معامله‌گر در یک دقیقه، در یک صرافی، مقدار یکسانی از یک ارز را می‌خرند. یکی چند برابر دیگری کارمزد می‌دهد. تفاوت نه به سطح VIP مربوط است نه به یک کمپین — به این مربوط است که سفارششان چطور به دفتر سفارش‌ها برخورد کرده. یکی نقدینگی اضافه کرده و دیگری آن را برداشته، و هر صرافی بزرگی برای این دو کار قیمت متفاوتی می‌گیرد.
میکرها نقدینگی اضافه می‌کنند، تیکرها آن را برمی‌دارند
سفارش لیمیتی که روی دفتر سفارش‌ها می‌نشیند نقدینگی «می‌سازد»: آنجا می‌ماند، دیده می‌شود و دیگران می‌توانند در برابر آن معامله کنند. سفارش بازار با مصرف فوری همان سفارش‌های نشسته نقدینگی را «برمی‌دارد». تمایز دربارهٔ این است که سفارش شما با دفتر چه کرد، نه دربارهٔ اینکه چه قصدی داشتید.
این یک حالت خاص را غافلگیرکننده می‌کند: سفارش لیمیتی که آن‌قدر تهاجمی قیمت‌گذاری شود که از اسپرد عبور کند، بی‌درنگ در برابر سفارش‌های نشسته اجرا می‌شود و به عنوان تیکر کارمزد می‌گیرد. صرفاً ثبت سفارش لیمیت کافی نیست — قیمت باید طوری باشد که سفارش بنشیند.
چرا صرافی‌ها برای یکی پول می‌دهند و از دیگری می‌گیرند
صرافی با دفتر سفارش کم‌عمق محصول بدتری است: اسپردها پهن می‌شوند، سفارش‌های بزرگ قیمت را جابه‌جا می‌کنند و معامله‌گران به سمت بازاری عمیق‌تر می‌روند. سفارش‌های نشسته همان چیزی‌اند که دفتر را عمیق می‌کنند، پس صرافی‌ها به کسانی که آن‌ها را فراهم می‌کنند یارانه می‌دهند.
در سمت خرده‌فروشی این یارانه یعنی درصد کمتر. در سمت حرفه‌ای به بازگشت نقدی واقعی تبدیل می‌شود — کارمزد میکر منفی می‌شود و صرافی کسری از درصد را به معامله‌گر می‌پردازد چون نقدینگی فراهم کرده است. شرکت‌های بازارگردان کل کسب‌وکارشان را روی همین فاصله میان بازگشت نقدی میکر و کارمزد تیکر بنا می‌کنند.
اعداد در عمل چه شکلی‌اند
پلهٔ پایهٔ اسپات در صرافی‌های بزرگ‌تر حول یک‌دهم درصد برای هر دو سمت جمع می‌شود و در بیشتر بازارها سمت میکر پایین‌تر است. از آنجا سه چیز نرخ را جابه‌جا می‌کند:
- پله‌های حجم ۳۰ روزه، که با بالا رفتن حجم معاملات کارمزد را پله‌پله کم می‌کنند و گاهی موجودی توکن خود صرافی را هم به حساب می‌آورند.
- پرداخت کارمزد با توکن صرافی، که معمولاً تخفیفی ثابت روی هر دو سمت می‌دهد.
- نوع محصول. فیوچرز دائمی معمولاً یک مرتبهٔ بزرگی ارزان‌تر از اسپات در همان صرافی است، چون ارزش اسمی معاملات بزرگ‌تر است.
دو صرافی نشان می‌دهند این اهرم‌ها درون یک مجموعه چقدر از هم فاصله می‌گیرند. BingX در پلهٔ ورودی خود ۰٫۱۰٪ از هر دو سمت معاملهٔ اسپات می‌گیرد و روی فیوچرز دائمی ۰٫۰۲٪ از میکر در برابر ۰٫۰۵٪ از تیکر — یک صرافی، با یک مرتبهٔ بزرگی فاصله بر حسب محصول. LBank روی اسپات برای همهٔ کاربران ۰٫۱۰٪ ثابت از هر دو سمت می‌گیرد و هیچ پلهٔ حجمی برای بالا رفتن ندارد؛ پس در دفتر سفارش اسپات آن تفاوت میکر و تیکر اصلاً وجود ندارد و فقط روی فیوچرز برمی‌گردد، حدود ۰٫۰۲٪ میکر در برابر ۰٫۰۶٪ تیکر.
بزرگ‌ترین تفاوت در بیشتر صرافی‌ها اصلاً پله نیست — رابط کاربری است. صفحهٔ «خرید ارز» یک‌کلیکی یا تبدیل، محصولی جدا از دفتر سفارش صرافی است و معمولاً چند برابر گران‌تر تمام می‌شود، با بخشی از هزینه که به‌جای نمایش به عنوان کارمزد، در قیمت اعلام‌شده پنهان است. انتقال همان خرید به دفتر سفارش اغلب بزرگ‌ترین صرفه‌جویی ممکن برای یک معامله‌گر خرد است.
حساب و کتاب روی یک پوزیشن واقعی
درصدها کوچک به نظر می‌رسند تا وقتی در اندازهٔ پوزیشن و یک رفت‌وبرگشت ضرب شوند. روی خرید ۱۰٬۰۰۰ دلاری، کارمزد ۰٫۱۰٪ برابر ۱۰ دلار و کارمزد ۰٫۶۰٪ برابر ۶۰ دلار است. فروش بعدی هر دو را دو برابر می‌کند: ۲۰ در برابر ۱۲۰ دلار، در یک رفت‌وبرگشت، برای تفاوتی که نوع سفارش تعیین کرده بود.
برای معامله‌گر فعال، انباشت همین است که اهمیت دارد. ده رفت‌وبرگشت در ماه، هرکدام ۱۰٬۰۰۰ دلار، در یک سال با یک‌دهم درصد در هر سمت ۲۰۰ دلار و با شش‌دهم درصد ۱٬۲۰۰ دلار هزینه دارد. این فاصله از لبهٔ معاملاتی بیشتر معامله‌گران بزرگ‌تر است، و به همین دلیل خواندن پله‌های کارمزد پیش از انتخاب محل معامله ارزش دارد نه بعد از آن.
چگونه عمداً کارمزد میکر بدهید
هر وقت عجله ندارید، به‌جای سفارش بازار، سفارش لیمیت را روی بهترین قیمت سمت خودتان در دفتر یا داخل آن ثبت کنید. بیشتر صبر می‌کنید، اغلب قیمت کمی بهتری می‌گیرید و برای همان معامله کارمزد کمتری می‌پردازید.
بیشتر صرافی‌ها نوع سفارش post-only هم دارند که نسخهٔ مطمئن همین کار است: اگر سفارش قرار باشد بی‌درنگ در برابر سفارشی نشسته اجرا شود، به‌جای پر شدن لغو یا رد می‌شود. این ریسک را حذف می‌کند که یک سفارش لیمیت در یک تیک سریع تصادفاً از اسپرد رد شود و نرخ بالاتر بگیرد.
برای سفارش‌های بزرگ‌تر ارزش دارد گزینه‌های آیس‌برگ و مدت اعتبار را بشناسید. یک سفارش نشستهٔ بزرگ به بازار می‌گوید چه می‌کنید؛ تقسیم آن کارمزد میکر را حفظ می‌کند و در عین حال سیگنال را کم می‌کند.
کی پرداخت کارمزد تیکر تصمیم درستی است
کارمزد میکر رایگان نیست. سفارش نشسته می‌تواند پر نشود در حالی که قیمت دور می‌شود، و هزینهٔ نبودن در معامله اغلب از کارمزدی که برای ورود صرفه‌جویی شده بزرگ‌تر است. خروج‌ها روشن‌ترین نمونه‌اند: حد ضرری که منتظر قیمت بهتر بماند حد ضرر نیست.
دفترهای کم‌عمق مورد دوم‌اند. در یک جفت کم‌حجم، اسپرد می‌تواند از کل تفاوت کارمزد پهن‌تر باشد، پس سفارش میکری که منتظر می‌ماند و با قیمت بدتر پر می‌شود، کارمزدی صرفه‌جویی کرده و بیشتر از آن را از دست داده است. پیش از تصمیم دربارهٔ اینکه کدام را بهینه کنید، اسپرد را با فاصلهٔ کارمزد مقایسه کنید.
هزینه‌هایی که بیرون جدول کارمزد نشسته‌اند
سه هزینه معمولاً از تفاوت میکر و تیکر بزرگ‌ترند و در جاهای دیگری ظاهر می‌شوند. یکی اسپرد است: صرافی با دفتر سفارش عمیق می‌تواند در مجموع از صرافی با کارمزد سرتیتر پایین‌تر ارزان‌تر باشد. دیگری اسلیپیج روی سفارش‌های بازار بزرگ است که با نسبت اندازهٔ سفارش به عمق دفتر رشد می‌کند. سومی کارمزد برداشت است که به تفکیک دارایی و شبکه تعیین می‌شود و میان صرافی‌ها برای یک ارز یکسان تفاوت بسیار زیادی دارد.
مقایسهٔ صرافی‌های ما نرخ میکر و تیکر را کنار هم به همراه هزینهٔ برداشت فهرست می‌کند، تا فاصله پیش از ثبت‌نام دیده شود نه بعد از اولین رفت‌وبرگشت.
سوالات متداول
تفاوت کارمزد میکر و تیکر چیست؟
کارمزد میکر وقتی اعمال می‌شود که سفارش شما روی دفتر بنشیند و نقدینگی اضافه کند؛ کارمزد تیکر وقتی که سفارش بی‌درنگ در برابر سفارش‌های موجود اجرا شود. نرخ میکر تقریباً در همهٔ صرافی‌ها کمتر است و در حجم‌های بالا می‌تواند به بازگشت نقدی تبدیل شود.
آیا سفارش لیمیت همیشه کارمزد میکر می‌دهد؟
نه. سفارش لیمیتی که قیمتش از اسپرد عبور کند بی‌درنگ در برابر سفارش‌های نشسته پر می‌شود و به عنوان تیکر کارمزد می‌گیرد. اگر نرخ میکر را تضمینی می‌خواهید از سفارش post-only استفاده کنید — به‌جای عبور، لغو می‌شود.
چرا دکمهٔ خرید یک‌کلیکی این‌قدر گران‌تر است؟
صفحهٔ خرید ساده یا تبدیل محصولی جدا از دفتر سفارش است و با مارکاپی قیمت‌گذاری می‌شود که بخشی از آن به‌جای نمایش به عنوان کارمزد در نرخ اعلام‌شده گنجانده شده. همان خرید روی دفتر سفارش معمولاً چند برابر ارزان‌تر است.
چطور کارمزدم را در یک صرافی کم کنم؟
به‌جای صفحهٔ خرید فوری روی دفتر سفارش معامله کنید، از سفارش لیمیت یا post-only استفاده کنید، اگر صرافی تخفیف می‌دهد کارمزد را با توکن آن بپردازید، و ببینید پله‌های حجم ۳۰ روزه کجا هستند — اولین پله اغلب نزدیک‌تر از تصور است.
آیا کارمزد فیوچرز از اسپات کمتر است؟
معمولاً بله، و در همان صرافی اغلب یک مرتبهٔ بزرگی کمتر. فیوچرز دائمی هزینهٔ جداگانه‌ای در نرخ فاندینگ دارد که میان معامله‌گران پرداخت می‌شود نه به صرافی، و در پوزیشنی که چند روز باز بماند می‌تواند از خود کارمزد بیشتر شود.
آیا بازگشت نقدی میکر پول واقعی است؟
بله، در پله‌های حجم بالا و در صرافی‌هایی که آن را ارائه می‌دهند: کارمزد میکر منفی می‌شود و صرافی کسری از درصد را بابت فراهم کردن نقدینگی واریز می‌کند. پله‌های خرد به‌ندرت به آن می‌رسند، اما دلیل وجود دفترهای عمیق همین است.
به‌روزرسانی
اثبات ذخایر چیست: چه چیزی را ثابت می‌کند و چه چیزی را نه
گزارش اثبات ذخایر یک صرافی ارز دیجیتال واقعاً چه چیزی را تأیید می‌کند، روش درخت مرکل چگونه کار می‌کند، و محدودیتهای آن بهعنوان سیگنال ایمنی چیست.
چگونه در سال ۲۰۲۶ کریپتوی خود را در یک صرافی امن نگه داریم
گامهای عملی برای محافظت از کریپتوی نگهداریشده در یک صرافی: انتخاب پلتفرمهای تحت نظارت، استفاده درست از احراز هویت دومرحلهای، و خواندن اثبات ذخایر.