Prop Firma Sınavları: Nasıl İşler

Prop firmalar basit bir vaat satar: sınavımızı geç, sermayemizle işlem yap, kârın çoğunu al. Sınav gerçektir, sermaye genellikle simüledir ve ödemeler — köklü firmalarda — gerçektir. Bir sınavın kariyere mi yoksa abonelik alışkanlığına mı dönüşeceğini belirleyen şey nadiren işlem yapmanın kendisidir. Neredeyse her zaman yatırımcının denemenin bedelini ödemeden önce kural kitabını anlayıp anlamadığıdır.

Aslında ne satın alıyorsunuz

Sınav ücreti, bir dizi kuralı ve bir sözü olan bir değerlendirme hesabı satın alır: limiti aşmadan hedefe ulaşın, firma da size kâr paylaşımlı fonlanan bir hesap versin. Bu ücret bir teminat değildir ve onunla işlem yapılmaz. Köklü firmaların çoğunda ilk ödemeyle iade edilir; bunu ödemeden önce yazılı olarak teyit etmekte fayda vardır, çünkü iade bir sektör kuralı değil bir politikadır.

İlan edilen hesap büyüklükleri — 10.000 dolardan 200.000 dolara ve üzerine — simüle bakiyenin büyüklüğünü ve limitlerin ölçeğini tarif eder, sizin için bir yerde tutulan parayı değil. Satın aldığınız şey, o limitler içinde üretebildiğiniz kârdan pay alma hakkıdır.

Standart yapılar ve farkları

Piyasanın çoğu üç biçimden birini kullanır. İki aşamalı değerlendirme klasiktir: birinci aşamada yaklaşık %8-10, ikincide %4-5 kâr hedefi; yanında %10 civarı azami toplam düşüş ve %5 civarı azami günlük düşüş. İki aşamayı da limitler içinde geçerseniz, genellikle %80-90 kâr paylaşımıyla fonlanan hesap alırsınız.

Tek aşamalı değerlendirme bunu tek bir hedefte sıkıştırır; telafi olarak düşüş limiti genelde daha dardır — başlıkta daha düşük, aşmadan ulaşması daha zor bir hedef. Anında fonlama ise değerlendirmeyi daha yüksek bir ücret karşılığında tamamen atlar ve bu kolaylığın bedelini daha sıkı süregelen kurallar, daha düşük başlangıç payı veya daha alçak bir düşüş tavanıyla öder.

Üçünden hiçbiri doğası gereği daha iyi değildir. İki aşamalı, yavaş ve tutarlı bir yöntemi olan yatırımcıya uyar; tek aşamalı, daha küçük bir kazancı hızlı üretebilene; anında fonlama ise çoğunlukla başka yerlerde değerlendirme geçmiş ve beklemek istemeyenlere.

Yatırımcıların çoğunu eleyen kural

Neredeyse her zaman günlük düşüştür ve sebebi disiplinden çok aritmetiktir. %10'luk toplam limiti küçük hacimle atlatan bir yatırımcının önünde hâlâ %5'lik günlük tavan vardır; sıradan bir kayıp günü artı zararı kapatmak için alınan tek bir işlem bunu aşar. Toplam düşüşe neredeyse hiç dokunulmadan hesap biter.

Savunma, günlük limiti gerçek hesap büyüklüğünüz saymaktır. Tavan %5 ise, tam bir kötü günün %3'e mal olacağı şekilde planlayın: işlem başına yaklaşık %1 risk ve üç kaybın seansı bitireceğini kabul etmek; kalan %2 ise kayan bir stop'un veya bir boşluğun denemeyi bitirmesini önleyen tampondur.

Sorunun diğer yarısı hedefin kendisidir. %1'den fazla risk almadan %8'e ulaşmak bir işlem dizisi ve dolayısıyla zaman gerektirir; yatırımcıların hacmi büyüterek kısalttığı şey tam da budur. Her hacim artışı günlük limiti yaklaştırır. Prop firma düşüş kuralları rehberimiz farklı düşüş türlerinin nasıl ölçüldüğünü anlatır; kalan sürprizlerin çoğu oradadır.

Biri ihlal edilene kadar kimsenin okumadığı kurallar

Tutarlılık kuralları en yaygın sürprizdir. Pek çok firma toplam kârın tek bir günden gelebilecek payını sınırlar — çoğunlukla %20-50 aralığında. Hedefin tamamını mükemmel bir günde yapan bir yatırımcı geçmiş olmaz; tutarlılık kontrolünde kalan bir kârı ve nitelenmek için daha fazla işlem gereken bir hesabı vardır.

İkincisi asgari işlem günüdür. Bazı firmalar bunu kaldırdı, bazıları kaldırmadı; dolayısıyla bir sınav kâr açısından tamamlanmışken gün sayısı açısından tamamlanmamış olabilir.

Sonra faaliyet kısıtları: yüksek etkili haber anlarında işlem yapılabilir mi, pozisyonlar hafta sonuna taşınabilir mi, hesaplar arasında hedge veya kopya işlem serbest mi ve — vadeli işlem firmalarında — pozisyonlar gecelik taşınabilir mi. Bunların her biri, bir yerdeki bir firmanın sizi uyararak değil hesabı kapatarak uyguladığı bir kuraldır.

Simüle sermaye ve ödemelerin yine de yürümesi

Bireysel prop hesaplarının çoğu simüledir. Firmanın geliri sınav ücretlerinden, riski ise başaranlara borçlu olduğu ödemelerden gelir; bazı firmalar sürekli kârlı yatırımcıları canlı bir deftere yönlendirip riski hedge eder. Bu model ücret geliri ödemeleri aştığında sürdürülebilirdir, ve bu yüzden bir firmanın ödeme geçmişi ilan ettiği paylaşım oranından daha bilgilendiricidir.

Aynı şey piyasanın zayıf ucundaki başarısızlık biçimini de açıklar: ödemeleri ücret gelirini aşan bir firmanın kural ihlali arama güdüsü doğar. Biraz daha kötü bir paylaşım oranıyla bile uzun ve kamuya açık ödeme geçmişi olan köklü bir firmayı seçmenin pratik gerekçesi budur.

Ödemeden önce bir firmayı nasıl okursunuz

Ne kadar öngörücü olduklarına göre sıralanmış beş kontrol. Firma ne zamandır ödüyor ve ödeme kanıtı ekran görüntüsü mü yoksa doğrulanabilir mi. Düşüş türü nedir — sabit mi takip eden mi, gün içi mi kapanışta mı ölçülüyor. Tutarlılık kuralı var mı, nedir. Hangi faaliyet kısıtları geçerli, özellikle haber ve hafta sonu taşıma. Ve geçtiğinizde ücretinize ne oluyor.

Sonra platform ve enstrüman listesi; bunlar yönteminizin taşınıp taşınmayacağına karar verir. Bir aracı kurumun ham spread fiyatlaması üzerine kurulu bir strateji, beslemesi daha geniş olan bir firmada farklı davranır ve bir vadeli işlem firmasının kontrat özellikleri forex hesabıyla değiştirilemez. Prop firma incelemelerimiz bu kuralları program bazında listeler, karşılaştırma tabloları iki firmanın kural kitabını yan yana koyar.

Sınav aslında kime uygun

Sınav; test edilmiş bir yöntemi, küçük ve tutarlı kazanç geçmişi olan ve bunu büyütecek sermayesi bulunmayan bir yatırımcıya uygundur. Var olan bir avantajı daha büyük bir pozisyon büyüklüğüne çevirir.

Öğrenme yolu olarak kötüdür, çünkü kurallar tam da öğrenmenin gerektirdiği davranışı cezalandırır: deneme, değişkenlik ve arada bir kötü gün. Yöntem hâlâ biçimlenirken tekrar tekrar değerlendirme satın almak, sektörün eleştirildiği abonelik alışkanlığıdır ve firmanın kurduğu bir tuzak değil yatırımcının yaptığı bir tercihtir.

Sık sorulan sorular

Prop firma sınavı nedir?

Simüle bir hesapta ücretli bir değerlendirmedir. Düşüş limitlerini aşmadan kâr hedefine ulaşırsanız firma size fonlanan bir hesap verir ve kârın üzerinde anlaşılan payını, genellikle %80-90'ını siz alırsınız.

Yatırımcıların çoğu neden prop firma sınavlarında elenir?

Genellikle %5 civarındaki günlük düşüş yüzünden. Sıradan bir kayıp günü artı zararı kapatmak için alınan bir işlem, toplam düşüş yaklaşmadan çok önce tavanı aşar.

Tutarlılık kuralı nedir?

Toplam kârın ne kadarının tek bir günden gelebileceğine dair bir sınırdır, çoğunlukla %20-50 aralığında. Tek bir büyük işlemle geçmeyi engeller ve hedefe çoktan ulaşmış olanları yakalar.

Sınav ücreti iade ediliyor mu?

Köklü firmaların çoğunda ilk ödemeyle iade edilir, ama bu bir kural değil politikadır. Ödemeden önce firmanın kendi şartlarında teyit edin; geçtikten sonra fonlanan hesapta kural ihlal ederseniz ne olacağıyla birlikte.

Prop firma sermayesi gerçek para mı?

İşlem hesabı genellikle simüledir. Ödemeler gerçektir ve firmanın ücret gelirinden gelir; bazen sürekli kârlı yatırımcıların akışını canlı bir defterde hedge ederek desteklenir. Bu yüzden ödeme geçmişi ilan edilen paylaşımdan daha önemlidir.

Tek aşama mı iki aşama mı daha kolay?

Güvenilir biçimde hiçbiri. Tek aşama daha az kâr ister ama yolda kaybetmek için genellikle daha az alan verir; iki aşama iki fazda daha fazla alan verir ama daha uzun sürer ve toplamda daha çok kâr ister.