Forex'te Kaldıraç Nedir?

Kaldıraç, küçük bir parayla büyük bir pozisyonu kontrol etmenizi sağlar. 1:100 kaldıraçla 1,000 dolarlık teminat 100,000 dolarlık bir pozisyonu kontrol eder. Aracı kurumlar bunu alım gücü diye pazarlar; uygulamada ise çoğu yeni yatırımcının anlamadan önce tanıştığı bir zarar çarpanıdır. Kaldıraca dair faydalı düşünme biçimi, onu kullandığınız bir özellik değil neredeyse hiç dokunmadığınız bir tavan saymaktır — çünkü pozisyonunuzun büyüklüğü, aracı kurumun açmanıza izin verdiği büyüklükten değil, almaya razı olduğunuz riskten gelmelidir.

Oran, teminat gereksiniminin tersinden yazılmış hâlidir

Her kaldıraç oranı tek bir sayının başka bir ifadesidir: işlem açıkken aracı kurumun kenara ayırdığı, pozisyon değerinin yüzdesi. 1:30'da bu %3.33'tür. 1:100'de %1, 1:500'de %0.2. İşlemle ilgili başka hiçbir şey değişmez — aynı pozisyon, aynı spread, pip başına aynı kâr ve zarar. Değişen tek şey bakiyenizin ne kadarının kilitlendiğidir.

"Daha fazla kaldıraç"ın "daha fazla kâr" anlamına gelmemesinin sebebi budur. 0.1 lotluk bir EUR/USD pozisyonu, hesabınız 1:30 da olsa 1:500 de olsa pip başına yaklaşık 1 dolar kazandırır veya kaybettirir. Yüksek kaldıracın satın aldığı şey, aynı pozisyonu hesapta daha az parayla açabilmek — ve izin verirseniz çok daha büyüğünü açabilmektir.

Düzenleyiciler gerçekte neye izin veriyor

Bireysel kaldıraç sınırlarını aracı kurumun markası değil, hesabın açıldığı düzenleyici belirler. Aynı aracı kurum, aynı web sitesinden, Avrupalı bir müşteriye 1:30, offshore bir şirket üzerinden kaydedilen müşteriye 1:500 verebilir.

Avrupa Birliği (2018'den beri yürürlükteki ESMA kuralları): ana pariteler 30:1, ana olmayan pariteler, altın ve ana endeksler 20:1, diğer emtialar ve ikincil endeksler 10:1, tekil hisseler 5:1, kripto 2:1.

Birleşik Krallık (FCA): AB ile aynı yapı. Kripto türevleri Ocak 2021'den beri Britanyalı bireysel müşterilere tamamen kapalı.

Avustralya (ASIC): Mart 2021'den beri ana paritelerde 30:1, altında aynı kademelenme ile.

Amerika Birleşik Devletleri (CFTC/NFA): ana paritelerde 50:1, ikincillerde 20:1.

Japonya (FSA): 25:1.

Seyşeller, Vanuatu, St Vincent veya Mauritius'ta kayıtlı offshore şirketler: genellikle 500:1 veya 1000:1, bazen sınırsız diye ilan edilir.

AB, Birleşik Krallık ve Avustralya'da bir müşteri talebe bağlı profesyonel olarak yeniden sınıflandırılıp sınırın dışına çıkabilir. Kabul etmeden önce bedelini bilmekte fayda var: profesyonel müşteri negatif bakiye korumasını kaybeder, çoğu durumda finansal ombudsmana erişimini kaybeder ve Birleşik Krallık'ta FSCS teminatını kaybeder. Kazandığı tek şey daha yüksek kaldıraçtır.

İşlem aleyhinize döndüğünde teminat gerçekte nasıl çalışır

Kaldıraçlı bir pozisyon açtığınızda aracı kurum bakiyenizin bir dilimini teminat olarak ayırır. Teminat seviyeniz — özkaynağın kullanılan teminata bölümü, yüzde olarak — platformun izlediği sayıdır. Piyasa aleyhinize giderse yüzen zarar özkaynağı yer ve teminat seviyesi düşer.

Altında iki eşik vardır. Genellikle %100'de gelen teminat tamamlama çağrısı bir uyarıdır. Ardından gelen stop-out ise — aracı kuruma göre genellikle %20 ile %50 arasında — uyarı değildir: o noktada platform pozisyonlarınızı en kötüden başlayarak otomatik kapatır. Hangisinin hayatta kalacağını siz seçmezsiniz ve piyasanın geri gelmesini bekleme lüksünüz olmaz.

Hesaplanmış bir örnek hızı gösterir. 1:100 kaldıraçlı 1,000 dolarlık bir hesapta 0.5 lotluk EUR/USD pozisyonu yaklaşık 500 dolar teminat bağlar ve pip başına yaklaşık 5 dolar hareket eder. Aleyhinize 50 pip, 250 dolar demektir — özkaynak 750 dolara iner, teminat seviyesi %150 olur. 50 pip daha ve özkaynak 500 dolar, teminat seviyesi %100, teminat çağrısı devreye girer. EUR/USD'de 50 pip sıradan bir sabahtır.

Tuzak: kaldıraç piyasayı değil maruziyetinizi değiştirir

1:100 ile açılmış bir pozisyona karşı %1'lik bir hareket, arkasındaki teminatın tamamını siler. Pip büyümedi; bahsiniz büyüdü. Pazarlamanın hiçbir zaman açıkça söylemediği kısım budur, çünkü %1'lik hareketi %100 kâra çeviren aritmetik, %1'lik hareketi %100 zarara da çevirir — ve çoğu yeni yatırımcıya zarar önce gelir.

Buna ikinci bir alışkanlık eklenir: büyük pozisyon açabilen hesap genellikle açar. 1:30 hesaptan 1:500 hesaba geçen yatırımcılar nadiren pozisyon büyüklüğünü sabit tutup fazladan serbest teminatın keyfini sürer. Platform artık izin verdiği için büyütürler ve hesabın ömrü aynı oranda kısalır.

Kaldıracı neredeyse önemsiz kılan kural

Profesyoneller pozisyon büyüklüğünü mevcut kaldıraçtan değil riskten belirler. Sıra sabittir: önce işlem başına azami kaybı belirleyin — genellikle hesabın %1-2'si — sonra zarar durdurmayı işlem fikrinin geçersizleştiği yere koyun, ardından o stop'u seçtiğiniz riske eşitleyen lot büyüklüğünü hesaplayın.

5,000 dolarlık bir hesapta %1 riskle azami kayıp 50 dolardır. Stop 25 pip uzaktaysa pip başına 2 dolar kaybeden bir pozisyona, yani 0.2 lota veya 20,000 dolar nominal değere ihtiyacınız var. Bu pozisyon 1:30'da 667 dolar, 1:500'de 40 dolar teminat ister — ama işlemdeki risk her iki hâlde de 50 dolardır. Kaldıraç sayısı, bakiyenizin ne kadarının atıl kalacağı dışında hiçbir şeye karar vermedi.

Tersinden işletirseniz tehlike netleşir: pozisyon büyüklüğünü teminatın izin verdiğinden seçmek, stop mesafesinin artakalan, işlem başına riskin ise piyasanın kararı olması demektir. Bu hesabı elle yapmak istemiyorsanız pozisyon büyüklüğü hesaplayıcımız ve teminat hesaplayıcımız her iki yarısını da yapar.

Yüksek ilan edilen kaldıraç, aracı kurum hakkında bir sinyaldir

Bir aracı kurum pazarlamasına 1:1000 ile başlıyor ve düzenleme ile emir gerçekleştirme hakkında az şey söylüyorsa, bunu bilgi sayın. Avrupa, Birleşik Krallık veya Avustralya'daki bireysel bir müşteri için 1:30'un üzerindeki kaldıraç, lisans numarası sitenin alt bilgisinde duran düzenlenmiş şirketten gelmiyor — offshore bir iştirakten geliyor ve oradaki korumalar farklı.

Adıyla kontrol edilmesi gereken şey negatif bakiye korumasıdır. AB, Birleşik Krallık ve Avustralya'da bireysel müşteriler için zorunludur: bir fiyat boşluğu hesabınızı sıfırın altına indirirse aracı kurum bunu üstlenir. Offshore'da ise bu bir kural değil politikadır ve politikalar, kendilerini pahalıya mal eden olaydan sonra gözden geçirilir. Aracı kurum incelemelerimiz gerçek kaldıraç sınırlarını şirket ve düzenleyici bazında listeler, böylece gerçekte alacağınız sayı hesap açmadan önce görünür olur.

Altın, endeks ve kriptoda kaldıraç aynı sayı değildir

Yatırımcılar çoğu zaman manşetteki forex rakamını diğer enstrümanlara taşır ve teminatı beklediklerinden çok yüksek bulur. Kademelenme, oynaklık farklı olduğu için vardır: AB ve Birleşik Krallık kurallarında altın ve ana endeksler 20:1, diğer emtialar ve ikincil endeksler 10:1, tekil hisseler 5:1 ve bireysel müşterilere sunulduğu yerlerde kripto 2:1.

Pratik sonuç şu: EUR/USD için boyutlandırılmış bir strateji, pozisyon büyüklüğü aritmetiği yeniden yapılmadan altına veya bir endekse taşınamaz. Aynı lot büyüklüğü farklı bir risk tutarıdır ve aynı hesap bakiyesi çok daha küçük bir pozisyonu destekler.

Sık sorulan sorular

Forex'te 1:100 kaldıraç ne demek?

Aracı kurumun pozisyon değerinin %1'ini teminat olarak istemesi demektir; yani 1,000 dolar 100,000 dolarlık bir pozisyonu kontrol eder. Pozisyonun pip başına kazancını veya kaybını değiştirmez — yalnızca bakiyenizin ne kadarının kilitlendiğini belirler.

Bireysel yatırımcılar için azami kaldıraç nedir?

Hesabın bağlı olduğu düzenleyiciye göre değişir: AB, Birleşik Krallık ve Avustralya'da ana paritelerde 30:1, Amerika'da 50:1, Japonya'da 25:1. Offshore şirketler genellikle 500:1 veya 1000:1 ilan eder, arkasında daha zayıf korumalarla.

Yüksek kaldıraç yeni başlayanlar için iyi mi kötü mü?

Pozisyon büyüklüğüne risk ve stop karar veriyorsa nötrdür; teminatın izin verdiği karar veriyorsa tehlikelidir. İkincisi çok daha yaygındır ve yüksek kaldıraçla kısa hesap ömrünün birlikte anılmasının sebebi budur.

Teminat tamamlama çağrısında ne olur?

Genellikle özkaynak kullanılan teminatın %100'üne indiğinde gelen çağrı, serbest teminatın tükendiği uyarısıdır. Ardından gelen stop-out — tipik olarak %20 ile %50 arası — otomatiktir: platform en kötüden başlayarak pozisyonları sizin yerinize kapatır.

Kaldıraçla yatırdığımdan fazlasını kaybedebilir miyim?

AB, Birleşik Krallık veya Avustralya'da bireysel müşteri olarak hayır; negatif bakiye koruması zorunludur ve boşluk sonrası açığı aracı kurum üstlenir. Offshore bir şirketle veya talebe bağlı profesyonel müşteri olarak bu koruma garanti değildir.

Gerçekte ne kadar kaldıraç kullanmalıyım?

Pozisyon büyüklüğü hesabınızın gerektirdiği kadar, ki bu genellikle azaminin çok altındadır. Fikrin geçersizleştiği yere konmuş bir stop ile işlem başına %1-2 risk, nadiren hesap değerinizin birkaç katından fazla nominal maruziyet gerektirir.