Reglas de drawdown de las prop firms explicadas (trailing vs. estático)

Las reglas de drawdown son la razón más común por la que fallan los challenges de cuentas financiadas, más que los objetivos de ganancia no alcanzados. Toda prop firm establece dos límites separados: un drawdown diario (cuánto puedes perder en un día de trading) y un drawdown máximo, o total (cuánto puedes perder respecto a tu saldo inicial en general). Si te equivocas al entender el método de cálculo, puedes incumplir una regla mientras crees genuinamente que aún tenías margen.

Drawdown diario vs. drawdown máximo

El drawdown diario se reinicia cada día de trading y mide tu pérdida contra el saldo de cierre del día anterior o el equity inicial de ese día, según la firma. Si lo incumples, incluso a mitad de una operación, la cuenta normalmente se cierra de inmediato, aunque te hubieras recuperado antes del cierre. El drawdown máximo rastrea tu pérdida contra un punto de referencia a lo largo de toda la vida de la cuenta, no solo un día, y su incumplimiento termina el challenge o la cuenta financiada por completo. El 2-Step Challenge de FTMO limita el drawdown diario al 5% y el máximo al 10%; su 1-Step Challenge es más estricto en el lado diario, con un 3%, pero mantiene el mismo límite total del 10%. El programa "Stellar" de 1 paso de FundedNext es aún más estricto: 4% diario y solo 6% total, mientras que su Evaluation de 2 pasos da más margen con 5% diario y 10% total.

Drawdown estático: la versión más simple

El drawdown máximo estático (también llamado "fijo") se calcula desde un único punto de referencia inmóvil: tu saldo inicial de cuenta. Si inicias una cuenta de 100.000 $ con un drawdown máximo estático del 10%, tu equity nunca puede caer por debajo de 90.000 $, sin importar cuán alto haya subido tu saldo mientras tanto. Esta es la regla más fácil de planificar porque el piso no se mueve una vez que estás en ganancia. Funding Pips usa drawdown máximo estático en todos sus modelos de challenge: 6% estático en su 1-Step Challenge, 10% estático en su Classic 2-Step y un 6% estático más ajustado en su Pro 2-Step.

Drawdown trailing: el que sorprende a la gente

El drawdown trailing mueve el piso hacia arriba a medida que tu saldo (o en algunos casos, tu equity) alcanza nuevos máximos, y nunca vuelve a bajar aunque devuelvas ganancias. El 1-Step Challenge de FTMO usa un drawdown total trailing del 10%: si haces crecer una cuenta de 100.000 $ hasta 108.000 $, tu piso sube hasta 97.200 $ (10% por debajo del nuevo máximo), de forma permanente, aunque sigas cómodamente por encima de tu saldo inicial de 100.000 $. Este es el mecanismo detrás de la queja más común en los foros de prop trading: traders que fueron rentables en general pero terminaron eliminados porque devolvieron ganancias desde un máximo que ya habían superado.

El Trading Combine de Topstep y los programas Signature y One de E8 también usan drawdown trailing, aunque E8 lo mide como una cifra dinámica de fin de día que sigue el saldo diario más alto en lugar de seguir cada movimiento intradía, lo que da algo más de margen que un modelo trailing estricto tick por tick.

Por qué la diferencia importa para cómo operas

El drawdown trailing castiga la devolución de ganancias después de rachas fuertes, lo que empuja a muchos traders a tomar ganancias de forma más agresiva y a cortar las operaciones ganadoras antes específicamente para asegurar un piso más alto antes de un retroceso. El drawdown estático elimina esa presión: una vez que has asegurado ganancias, tu presupuesto de riesgo para el resto del challenge no se reduce por ello. Esta es una consideración de estrategia genuina al elegir una firma, no solo letra pequeña: un trader que deja correr las ganancias y tolera retrocesos más grandes en el camino encaja mucho mejor con una firma de drawdown estático que con una de tipo trailing estricto.

• Drawdown trailing: el piso sube con los nuevos máximos y nunca vuelve a bajar; lo usan FTMO (1-Step), Topstep, E8 Markets
• Drawdown estático: el piso es fijo respecto al saldo inicial y nunca se mueve; lo usa Funding Pips en todos sus modelos
• Algunas firmas combinan modelos según el tipo de challenge, así que revisa el programa específico, no solo la reputación general de la firma

Cómo se mide el punto de referencia también varía

Más allá de trailing vs. estático, las firmas difieren en si el drawdown se mide contra el saldo o el equity, y si se verifica de forma continua o solo al final del día. Una verificación basada en saldo solo reacciona una vez que se cierra una operación, por lo que una pérdida flotante abierta no genera un incumplimiento hasta que la cierras, pero una verificación basada en equity reacciona en tiempo real a las pérdidas no realizadas, lo que significa que un drawdown flotante grande puede incumplir la regla incluso antes de que salgas de la operación. El drawdown dinámico de fin de día de E8 Markets se verifica una vez al día en lugar de tick por tick, lo cual es más tolerante con la volatilidad intradía que una verificación continua de equity. Siempre confirma qué método de medición usa un programa específico antes de dimensionar posiciones cerca del límite; este detalle a menudo queda enterrado debajo del porcentaje destacado.

El escalado y los objetivos de drawdown se ajustan juntos

Varias firmas ajustan el drawdown junto con los objetivos de ganancia a lo largo de los niveles de su programa, no solo como una cifra fija. El Alpha One de Alpha Capital Group ofrece 4% diario y 6% total de drawdown contra un objetivo de ganancia del 10% en un solo paso, mientras que sus variantes Alpha Pro de dos pasos van de 3-4% diario y 6-8% total de drawdown según el nivel de objetivo de ganancia que elijas. El One Phase de FunderPro permite 4% diario y 7% total de drawdown contra un objetivo de ganancia de aproximadamente 14%, mientras que sus programas de dos fases Classic y Pro se relajan a 5% diario y 10% total, repartidos entre dos objetivos de ganancia más pequeños en lugar de uno más grande. El patrón en toda la industria: un drawdown más ajustado va acompañado de un objetivo de ganancia más bajo, y un drawdown más holgado va acompañado de uno más alto; elige según tu propio estilo de trading, no solo según la cifra destacada del objetivo de ganancia.

The5ers y los programas de varios pasos añaden otra capa

The5ers mantiene el drawdown ajustado y constante en toda su gama: 3% diario y 6% total en su 1-Step Summer Plan, su High Stakes 2-Step e incluso su programa 3-Step Bootcamp, mientras que los objetivos de ganancia y la estructura de la cuenta cambian entre ellos. Esa consistencia es inusual; la mayoría de las firmas relajan el drawdown a medida que agregan pasos, bajo la lógica de que un camino de evaluación más largo justifica más margen de maniobra. The5ers, en cambio, mantiene fijo el techo de riesgo y varía el número de etapas que un trader debe superar para llegar a la financiación, lo que significa que la elección entre sus programas se reduce a cuántos objetivos de ganancia separados estás dispuesto a superar, más que a cuánto riesgo tolera cada uno.

Este es un recordatorio útil de que los porcentajes destacados de drawdown no cuentan toda la historia por sí solos; el número de pasos, el objetivo de ganancia por paso y si los objetivos se reducen en etapas posteriores (como en el objetivo del 5% del segundo paso de FTMO frente al 10% de su primer paso) interactúan con el límite de drawdown para determinar qué tan flexible resulta un programa en la práctica.

Formas prácticas de operar dentro de los límites de drawdown

• Calcula el límite de drawdown de tu cuenta en términos de dinero en efectivo antes de operar, no solo como porcentaje
• Si la firma usa drawdown trailing, trata la ganancia no realizada como provisional; el piso se mueve una vez que se registra como un nuevo máximo
• Dimensiona tus posiciones de forma que ni siquiera dos o tres operaciones perdedoras consecutivas puedan acercarse al límite diario
• Averigua si tu firma verifica el drawdown contra el saldo o el equity; esto cambia cuánto margen te dan realmente las pérdidas flotantes abiertas
• Vuelve a revisar las reglas del programa específico antes de cambiar entre los propios tipos de cuenta de una firma, ya que la mecánica de drawdown puede diferir de un challenge a otro incluso dentro de la misma firma

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre el drawdown diario y el máximo?

El drawdown diario limita tu pérdida dentro de un solo día de trading y se reinicia cada día. El drawdown máximo (o total) limita tu pérdida a lo largo de toda la vida de la cuenta contra un punto de referencia, y su incumplimiento termina la cuenta de forma permanente, no solo por ese día.

¿Qué es el drawdown trailing en el prop trading?

Un piso de drawdown máximo que sube a medida que el saldo de tu cuenta alcanza nuevos máximos, y nunca vuelve a bajar. El 1-Step Challenge de FTMO y el Trading Combine de Topstep usan ambos drawdown trailing, lo que significa que las ganancias que ya has asegurado todavía pueden dejarte más cerca de un incumplimiento de lo que parece.

¿Es mejor el drawdown estático o el trailing para los traders?

El drawdown estático conviene a traders que dejan correr las ganancias y aceptan retrocesos más grandes, ya que el piso nunca se mueve una vez establecido. El drawdown trailing conviene a traders que toman ganancias de forma temprana y constante, ya que recompensa asegurar las ganancias antes de un retroceso que borre el margen para devolverlas.

¿El drawdown se reinicia después de pasar el challenge?

Las cifras específicas y el método de cálculo pueden cambiar entre la evaluación y la etapa financiada; E8 Markets señala explícitamente que su consistencia y sus reglas de drawdown difieren entre las cuentas de challenge y las financiadas. Lee siempre los términos de la cuenta financiada en lugar de asumir que las reglas del challenge se mantienen sin cambios.

¿Cómo se mide el drawdown, contra el saldo o el equity?

Depende de la firma y el programa. Una verificación basada en saldo solo reacciona cuando se cierra una operación; una verificación basada en equity reacciona en tiempo real a las pérdidas no realizadas. E8 Markets usa una verificación dinámica de fin de día en lugar de un monitoreo continuo, lo cual es más tolerante con las oscilaciones intradía que una verificación de equity estricta tick por tick.

¿Los límites de drawdown se vuelven más flexibles con más pasos de evaluación?

No siempre. The5ers mantiene el drawdown fijo en 3% diario y 6% total en sus programas 1-Step, 2-Step y 3-Step por igual, variando solo el número de etapas requeridas en lugar del techo de riesgo. Otras firmas sí relajan el drawdown en etapas posteriores, así que revisa cada programa de forma individual en lugar de asumir un patrón.