اهرم در فارکس چیست؟ مارجین، سقف‌های قانونی و تعیین حجم پوزیشن
اهرم به شما اجازه می‌دهد با پول کم، پوزیشنی بزرگ را کنترل کنید. با اهرم 1:100، مبلغ 1,000 دلار مارجین یک پوزیشن 100,000 دلاری را کنترل می‌کند. کارگزاران آن را «قدرت خرید» تبلیغ می‌کنند؛ در عمل ضریبی برای ضرر است که بیشتر تازه‌کارها پیش از درک آن با آن روبه‌رو می‌شوند. راه درست فکر کردن به اهرم این است که آن را نه یک امکان برای استفاده، بلکه سقفی بدانید که تقریباً هرگز به آن نزدیک نمی‌شوید — چون اندازهٔ پوزیشن باید از ریسکی که می‌پذیرید بیرون بیاید، نه از حجمی که کارگزار اجازه می‌دهد باز کنید.
نسبت اهرم چیزی جز وارونهٔ نیاز مارجین نیست
هر نسبت اهرم بیان دیگری از یک عدد است: درصدی از ارزش پوزیشن که کارگزار تا زمان باز بودن معامله کنار می‌گذارد. در 1:30 این عدد 3.33٪ است. در 1:100 برابر 1٪ و در 1:500 برابر 0.2٪ است. هیچ چیز دیگری در معامله تغییر نمی‌کند — همان پوزیشن، همان اسپرد، همان سود و زیان به ازای هر پیپ. تنها چیزی که عوض می‌شود مقدار موجودی شماست که کارگزار قفل می‌کند.
به همین دلیل «اهرم بیشتر» به معنای «سود بیشتر» نیست. یک پوزیشن 0.1 لات روی EUR/USD چه حساب شما روی 1:30 باشد چه روی 1:500، حدود 1 دلار در هر پیپ سود یا زیان می‌دهد. چیزی که اهرم بالاتر می‌خرد، امکان باز کردن همان پوزیشن با پول کمتر در حساب است — و اگر اجازه بدهید، امکان باز کردن پوزیشنی بسیار بزرگ‌تر.
قانون‌گذارها واقعاً چه اجازه‌ای می‌دهند
سقف اهرم برای مشتری خرد را قانون‌گذاری تعیین می‌کند که حساب زیر نظر آن باز شده است، نه برند کارگزار. یک کارگزار واحد اغلب از همان وب‌سایت، به مشتری اروپایی 1:30 و به مشتری‌ای که از طریق شرکت آفشور ثبت‌نام کرده 1:500 می‌دهد.
- اتحادیهٔ اروپا (قواعد ESMA، از 2018): 30:1 روی جفت‌ارزهای اصلی، 20:1 روی جفت‌های غیراصلی، طلا و شاخص‌های اصلی، 10:1 روی سایر کالاها و شاخص‌های فرعی، 5:1 روی سهام تکی و 2:1 روی رمزارز.
- بریتانیا (FCA): همان ساختار اروپا. مشتقات رمزارز از ژانویهٔ 2021 برای مشتریان خرد بریتانیا کاملاً ممنوع است.
- استرالیا (ASIC): 30:1 روی جفت‌های اصلی از مارس 2021، با همان پلکان پایین‌تر.
- ایالات متحده (CFTC/NFA): 50:1 روی جفت‌های اصلی و 20:1 روی فرعی‌ها.
- ژاپن (FSA): 25:1.
- شرکت‌های آفشور ثبت‌شده در سیشل، وانواتو، سنت وینسنت یا موریس: معمولاً 500:1 یا 1000:1 و گاهی با عنوان «نامحدود».
در اروپا، بریتانیا و استرالیا می‌توان مشتری را به «حرفه‌ای انتخابی» تغییر وضعیت داد و از سقف خارج شد. پیش از پذیرفتن آن ارزش دارد بدانید هزینه‌اش چیست: مشتری حرفه‌ای حفاظت در برابر مانده منفی را از دست می‌دهد، در بیشتر موارد دسترسی به نهاد داوری را از دست می‌دهد و در بریتانیا پوشش FSCS را. تنها چیزی که به دست می‌آورد اهرم بالاتر است.
وقتی معامله علیه شما می‌رود، مارجین واقعاً چگونه کار می‌کند
وقتی پوزیشنی اهرمی باز می‌کنید، کارگزار بخشی از موجودی شما را به عنوان مارجین کنار می‌گذارد. سطح مارجین شما — اکوئیتی تقسیم بر مارجین استفاده‌شده، به درصد — عددی است که پلتفرم زیر نظر دارد. اگر بازار علیه شما حرکت کند، زیان شناور اکوئیتی را می‌خورد و سطح مارجین پایین می‌آید.
زیر آن دو آستانه قرار دارد. مارجین کال، معمولاً در 100٪، یک هشدار است. استاپ‌اوت که بعد از آن می‌آید — معمولاً بین 20٪ تا 50٪ بسته به کارگزار — هشدار نیست: در آن نقطه پلتفرم خودکار شروع به بستن پوزیشن‌های شما می‌کند و از بدترین شروع می‌کند. شما انتخاب نمی‌کنید کدام پوزیشن زنده بماند و فرصت ندارید منتظر بازگشت بازار بمانید.
یک مثال عددی سرعت ماجرا را روشن می‌کند. در حسابی 1,000 دلاری با اهرم 1:100، یک پوزیشن 0.5 لاتی EUR/USD حدود 500 دلار مارجین می‌گیرد و حدود 5 دلار در هر پیپ حرکت می‌کند. حرکت 50 پیپی علیه شما یعنی 250 دلار — اکوئیتی به 750 دلار می‌رسد و سطح مارجین 150٪ می‌شود. 50 پیپ دیگر و اکوئیتی 500 دلار است، سطح مارجین 100٪ و مارجین کال فعال می‌شود. 50 پیپ در EUR/USD یک صبح معمولی است.
تله: اهرم بازار را تغییر نمی‌دهد، میزان قرار گرفتن شما را تغییر می‌دهد
حرکت 1٪ علیه پوزیشنی که با 1:100 باز شده، تمام مارجین پشت آن را از بین می‌برد. پیپ بزرگ‌تر نشده؛ شرط شما بزرگ‌تر شده است. این همان بخشی است که تبلیغات هیچ‌وقت شفاف نمی‌گوید، چون همان حسابی که حرکت 1٪ را به سود 100٪ تبدیل می‌کند، حرکت 1٪ را به زیان 100٪ هم تبدیل می‌کند — و برای بیشتر تازه‌کارها زیان زودتر می‌رسد.
این با عادت دومی ترکیب می‌شود: حسابی که می‌تواند پوزیشن بزرگ باز کند، معمولاً باز می‌کند. معامله‌گرانی که از حساب 1:30 به 1:500 می‌روند به‌ندرت حجم پوزیشن را ثابت نگه می‌دارند و از مارجین آزاد بیشتر لذت می‌برند. آن‌ها حجم را بالا می‌برند چون پلتفرم حالا اجازه می‌دهد، و عمر حساب به همان نسبت کوتاه می‌شود.
قاعده‌ای که اهرم را تقریباً بی‌اهمیت می‌کند
حرفه‌ای‌ها حجم پوزیشن را از ریسک تعیین می‌کنند، نه از اهرم در دسترس. ترتیب کار ثابت است: اول بیشترین زیان قابل‌قبول در هر معامله را تعیین کنید — معمولاً 1 تا 2٪ حساب — سپس حد ضرر را جایی بگذارید که ایدهٔ معامله باطل می‌شود، و بعد حجمی را حساب کنید که آن حد ضرر را برابر ریسک انتخابی‌تان کند.
در حساب 5,000 دلاری با ریسک 1٪، بیشترین زیان 50 دلار است. اگر حد ضرر 25 پیپ فاصله داشته باشد، به پوزیشنی نیاز دارید که 2 دلار در هر پیپ ضرر بدهد، یعنی 0.2 لات یا 20,000 دلار ارزش اسمی. این پوزیشن با 1:30 به 667 دلار مارجین نیاز دارد و با 1:500 به 40 دلار — اما ریسک معامله در هر دو حالت 50 دلار است. عدد اهرم هیچ چیز را تعیین نکرد جز اینکه چه مقدار از موجودی شما بی‌استفاده بماند.
اگر از سمت دیگر شروع کنید خطر روشن می‌شود: انتخاب حجم پوزیشن بر اساس آنچه مارجین اجازه می‌دهد یعنی فاصلهٔ حد ضرر هرچه باقی مانده است و ریسک هر معامله هرچه بازار تعیین کند. اگر ترجیح می‌دهید این حساب را دستی نکنید، ماشین‌حساب حجم پوزیشن و ماشین‌حساب مارجین ما هر دو بخش را انجام می‌دهند.
اهرم تبلیغاتی بالا، نشانه‌ای دربارهٔ خود کارگزار است
اگر کارگزاری تبلیغش را با 1:1000 شروع کند و دربارهٔ قانون‌گذاری و کیفیت اجرا کم بگوید، همین را اطلاعات بدانید. اهرم بالاتر از 1:30 برای مشتری خرد در اروپا، بریتانیا یا استرالیا از شرکتی که شمارهٔ مجوزش در فوتر سایت نشسته نمی‌آید — از یک زیرمجموعهٔ آفشور می‌آید و حفاظت‌ها آنجا فرق دارند.
حفاظت در برابر مانده منفی همان موردی است که باید با نام بررسی کنید. در اروپا، بریتانیا و استرالیا برای مشتری خرد اجباری است: اگر گپ قیمتی حساب شما را زیر صفر ببرد، کارگزار آن را جذب می‌کند. در حوزه‌های آفشور این یک سیاست داخلی است نه قانون، و سیاست‌ها بعد از رویدادی که گران تمام می‌شود بازنگری می‌شوند. بررسی‌های کارگزار ما سقف اهرم واقعی را به تفکیک شرکت و قانون‌گذار فهرست می‌کنند، تا عددی که واقعاً به شما می‌رسد پیش از باز کردن حساب دیده شود.
اهرم روی طلا، شاخص‌ها و رمزارز همان عدد نیست
معامله‌گران اغلب عدد سرتیتر فارکس را به ابزارهای دیگر تعمیم می‌دهند و مارجین را بسیار بالاتر از انتظار می‌بینند. این پلکان به دلیل تفاوت نوسان وجود دارد: طلا و شاخص‌های اصلی زیر قواعد اروپا و بریتانیا روی 20:1 هستند، سایر کالاها و شاخص‌های فرعی روی 10:1، سهام تکی روی 5:1 و رمزارز روی 2:1 — آن هم جایی که اصلاً به مشتری خرد ارائه شود.
نتیجهٔ عملی این است که استراتژی‌ای که برای EUR/USD حجم‌بندی شده را نمی‌توان بدون بازمحاسبهٔ حجم به طلا یا یک شاخص منتقل کرد. همان حجم لات مقدار متفاوتی ریسک است و همان موجودی حساب پوزیشن بسیار کوچک‌تری را پشتیبانی می‌کند.
سوالات متداول
اهرم 1:100 در فارکس یعنی چه؟
یعنی کارگزار 1٪ ارزش پوزیشن را به عنوان مارجین می‌خواهد، پس 1,000 دلار یک پوزیشن 100,000 دلاری را کنترل می‌کند. این نسبت سود یا زیان هر پیپ را تغییر نمی‌دهد — فقط مقدار موجودی قفل‌شده در طول معامله را تعیین می‌کند.
بیشترین اهرم برای معامله‌گران خرد چقدر است؟
به قانون‌گذار حساب بستگی دارد: 30:1 روی جفت‌های اصلی در اروپا، بریتانیا و استرالیا، 50:1 در ایالات متحده و 25:1 در ژاپن. شرکت‌های آفشور معمولاً 500:1 یا 1000:1 تبلیغ می‌کنند، با حفاظت‌های ضعیف‌تر پشت آن.
اهرم بالا برای تازه‌کارها خوب است یا بد؟
اگر حجم پوزیشن را ریسک و حد ضرر تعیین کند خنثی است، و اگر آن را مارجین در دسترس تعیین کند خطرناک. حالت دوم بسیار رایج‌تر است و به همین دلیل اهرم بالا و عمر کوتاه حساب کنار هم دیده می‌شوند.
در مارجین کال چه اتفاقی می‌افتد؟
مارجین کال، معمولاً وقتی اکوئیتی به 100٪ مارجین استفاده‌شده می‌رسد، هشداری است که مارجین آزاد تمام شده. استاپ‌اوتی که بعد از آن می‌آید — معمولاً بین 20٪ تا 50٪ — خودکار است: پلتفرم پوزیشن‌ها را از بدترین می‌بندد و شما در انتخاب آن‌ها نقشی ندارید.
آیا با اهرم می‌توانم بیشتر از سپرده‌ام ضرر کنم؟
به عنوان مشتری خرد در اروپا، بریتانیا یا استرالیا نه، چون حفاظت در برابر مانده منفی اجباری است و کارگزار کسری بعد از گپ را جذب می‌کند. با شرکت آفشور یا به عنوان مشتری حرفه‌ای انتخابی، این حفاظت تضمین‌شده نیست.
واقعاً چقدر اهرم باید استفاده کنم؟
هر چقدر که محاسبهٔ حجم پوزیشن لازم داشته باشد، که معمولاً بسیار کمتر از حداکثر است. ریسک 1 تا 2٪ در هر معامله با حد ضرری که جای درستش گذاشته شده، به‌ندرت بیش از چند برابر موجودی حساب ارزش اسمی نیاز دارد.
به‌روزرسانی
سفارش حد سود چیست و چطور از آن استفاده کنیم
حد سود معاملهٔ برنده را با قیمتی که از قبل تعیین کردهاید می‌بندد. کجا بگذاریمش، چرا ریسک به ریوارد تعیینش می‌کند، و کی تریلینگ استاپ بهتر است.
حد ضرر در برابر استاپلیمیت: تفاوت در چیست
حد ضرر با قیمتی بدتر از آنچه میخواستید پر می‌شود. استاپلیمیت ممکن است اصلاً پر نشود. کدام ریسک را بردارید، و گپ و آخر هفته چه تغییری می‌دهند.
سفارشهای معلق: بای استاپ، سل استاپ، بای لیمیت، سل لیمیت
چهار نوع سفارش معلق، اینکه هر کدام کجا نسبت به قیمت مینشیند، و کدامشان شکست را بیان می‌کند و کدام پولبک — همراه با اشتباههای رایج.