Отложенные ордера: все четыре типа

Отложенный ордер — это распоряжение открыть позицию позже, по цене, до которой рынок ещё не дошёл. Их четыре, и названия неудобно похожи, но логика проста, как только видно, где каждый стоит: два ждут выше текущей цены и два ниже, а внутри каждой пары один ставит на продолжение движения, другой — на его возврат.

Четыре ордера и место каждого

Поставьте текущую цену в центр картины. Два ордера ждут выше и два ниже, а внутри пары их различает направление, в котором вы собираетесь торговать.

Buy stop: выше цены. Покупает, если рынок поднимется к нему, — ставка на продолжение роста.

Sell limit: выше цены. Продаёт, если рынок поднимется к нему, — ставка на то, что рост будет отвергнут.

Sell stop: ниже цены. Продаёт, если рынок опустится к нему, — ставка на продолжение падения.

Buy limit: ниже цены. Покупает, если рынок опустится к нему, — ставка на то, что падение выкупят.

Два семейства разделяет одна строка. Стоп-ордер входит в том направлении, куда рынок уже движется; лимитный входит против него. Все остальные различия следуют отсюда.

Стоп-ордера: вход на пробое

Buy stop над диапазоном или sell stop под ним — механическая форма торговли пробоя. Вы не предсказываете пробой, вы заранее разрешаете вход на случай, если он произойдёт, и именно это делает ордер полезным: он снимает требование смотреть в экран в момент пробоя.

Он приходит с издержками рыночного входа, потому что стоп-ордер при срабатывании превращается в рыночный. Быстрый пробой исполнится за вашим уровнем, а пробой на публикации данных может исполниться существенно дальше. Проскальзывание на нужном вам пробое — плата за то, чтобы не сидеть у экрана.

Лимитные ордера: вход на откате

Buy limit ниже цены или sell limit выше — механическая форма ожидания отката. Вы получаете названную цену или лучше, а взамен принимаете, что рынок может уйти туда, куда вы и ждали, не вернувшись за вами.

Недооценённый риск — исполниться по неверной причине. Buy limit, поставленный внутри уровня, который действительно ломается, исполнится по пути вниз: это позиция, открытая именно потому, что идея за ней разваливалась. Стоп-лосс, выставленный до активации отложенного ордера, — единственное, что это ограничивает, и это самое частое упущение в отложенных ордерах.

Срок, отмена и ордера, о которых вы забыли

Отложенные ордера могут нести срок действия: до отмены, до конца дня или до заданных даты и времени. Без него они ждут бесконечно, и ордер, оставшийся от анализа трёхнедельной давности, в конце концов исполнится на рынке, не имеющем отношения к причине его выставления.

Именно против этого сбоя стоит проектировать. Если идея была верна на сессию, дайте ордеру срок в одну сессию. Просмотр открытых отложенных ордеров в начале недели занимает минуту и убирает категорию убытков, которая начинается с того, что вы не помните, как выставляли сделку.

Отложенные ордера вокруг новостей

Поставить buy stop выше и sell stop ниже публикации, чтобы оказаться в рынке при любом направлении пробоя, — знакомая идея и то самое место, где отложенные ордера ведут себя хуже всего. Спреды расширяются на выходе цифры, поэтому уровень, казавшийся далёким от цены, достигается одним лишь спредом; обе стороны могут сработать за секунды; а исполнения приходят с самым большим проскальзыванием недели.

Многие брокеры к тому же увеличивают минимальную дистанцию, на которой отложенный ордер может стоять от текущей цены, вокруг запланированных событий, и ордер может быть просто отклонён. Если стратегия зависит от этого шаблона, она зависит от новостной политики брокера не меньше, чем от рынка, а эта политика — в условиях счёта, а не на странице тарифов.

Что со всем этим делают правила брокера

Три настройки на стороне брокера решают, будет ли ордер, который вы задумали, тем, который вы получите. Минимальная дистанция от текущей цены, на которой можно разместить отложенный ордер. По какой цене срабатывают стоп- и лимит-уровни: bid, ask или середина — от этого зависит, симметричны ли длинная и короткая позиции на одинаковом расстоянии. И какие варианты срока действия платформа вообще предлагает.

Это различается между юридическими лицами одного брокера, поэтому читать стоит в договоре того счёта, который у вас есть. Наши обзоры брокеров фиксируют, какие типы ордеров и платформы поддерживает каждый.

Пример размещения

Допустим, EUR/USD провёл сессию между 1,0840 и 1,0870, и вы хотите отработать пробой вверх. Buy stop на 1,0873 — на несколько пунктов выше диапазона, чтобы перекрыть спред и обычный выброс, — со стоп-лоссом на 1,0855 внутри диапазона и тейк-профитом на 1,0909: сделка 2R на стопе в 18 пунктов.

Всё в этом предложении решено до того, как рынок что-либо сделает: вход, точка опровержения, цель и, следовательно, объём позиции. Рынку оставлено лишь то, произойдёт ли пробой, — единственная часть, которую вы и так не контролировали.

Часто задаваемые вопросы

Что такое отложенный ордер в форексе?

Распоряжение открыть позицию по цене, до которой рынок ещё не дошёл. Типов четыре: buy stop и sell limit стоят выше текущей цены, sell stop и buy limit — ниже.

В чём разница между buy stop и buy limit?

Buy stop стоит выше текущей цены и покупает, если рынок поднимется к нему, — это ставка на продолжение. Buy limit стоит ниже и покупает, если рынок опустится к нему, — это ставка на то, что откат выкупят.

Истекают ли отложенные ордера?

Только если задать срок. Оставленный «до отмены» ордер ждёт бесконечно и может исполниться через недели на рынке, не имеющем отношения к анализу за ним.

Может ли отложенный ордер проскользнуть?

Стоп-ордер может, потому что при срабатывании становится рыночным: на быстром пробое исполнение окажется за вашим уровнем. Лимитный не может исполниться хуже своей цены, хотя может не исполниться вовсе.

Почему мой отложенный ордер отклонили?

Чаще всего потому, что он оказался внутри минимальной дистанции брокера от текущей цены — ограничения, которое брокеры часто расширяют вокруг запланированных новостей. Правило в условиях счёта, а не на странице тарифов.

Стоит ли ставить отложенные ордера вокруг новостей?

Это сценарий, где они ведут себя хуже всего: спреды расширяются достаточно, чтобы задеть уровни сами по себе, обе стороны могут исполниться за секунды, а проскальзывание максимально. Если стратегия зависит от этого, она зависит от новостной политики брокера не меньше, чем от рынка.